外资机构重估中国资产。
据摩根士丹利的最新报告 ，随着国际投资者正寻求加大投资组合的多元化 ，并担心错过中国的科技进步红利，国际投资者对中国股票的配置意愿已经明显加强 。考虑到国际投资者对中国的敞口仍相对较低，未来的增持空间较大 。
截至6月10日收盘 ，恒生指数、恒生科技指数年内累计涨幅均超过20%。中信证券海外策略首席分析师徐广鸿表示 ，近期部分区域外资长线资金如全球区域基金 、美国区域基金 、太平洋区域基金等开始流入港股市场。
展望下半年，野村东方国际证券表示 ，中国权益资产将跑赢海外市场 。在波动性上升的背景下 ，政策对成长行业的有力支持不容忽视，这可能促使市场将更多目光投向新兴高景气成长领域 。
外资的重大转变
摩根士丹利在最新发布的报告中表示 ，目前全球投资者对中国的投资敞口仍相对较低。但随着国际投资者正寻求加大投资组合的多元化 ，并担心错过中国的科技进步红利，国际投资者对中国股票的配置意愿已经明显加强 。
摩根士丹利表示 ，国际投资者此前一度担心 ，由于对先进芯片、人工智能技术的获取方面受限，中国将在科技竞争力方面落后于全球 。但最近 ，中国在人工智能和其他领域都取得了重大突破 ，这让国际投资者开始重新考量中国股票的前景，并将投资中国纳入考虑范畴。
摩根士丹利首席中国股票策略师王滢（Laura Wang）在报告中写道：“担心错过中国科技发展（Fear Of Missing Out，简称FOMO）的担忧再次出现 。 ”
王滢进一步指出 ，DeepSeek、人工智能领域的其他公司以及电动汽车和人形机器人的进步 ，是这一现象的关键驱动因素 。
在中国股票中，王滢表示 ，她相对更看好港股和ADR（美国存托凭证）。
她指出 ，与AI和新消费相关的个股，特别是大盘股 ，多数在港股市场上市 。与此同时 ，部分受青睐的A股公司选择来港股进行双重上市，如2024年底上市的美的集团等 。因此 ，从个股机会角度来看 ，离岸中国市场显得更具吸引力。
反映到市场层面，截至6月10日收盘 ，恒生指数 、恒生科技指数与恒生国企指数年内累计涨幅均已超过20% 。
摩根士丹利表示 ，与之交谈的大多数全球投资者都表示，有兴趣逐步增加对中国的敞口 。
截至目前，全球投资者对中国的敞口仍相对较低：在MSCI新兴市场基准指数中 ，中国股票的权重为29% ，但全球投资者只将约26.6%的资金配置给了中国股票。
对此，摩根士丹利表示 ，这一高达2.4个百分点的差距是其所见过的最大差距 ，意味着增持空间较大。
中信证券海外策略首席分析师徐广鸿也表示，近期部分区域外资长线资金如全球区域基金 、美国区域基金、太平洋区域基金等开始流入港股市场 ，预计南向资金在下半年仍将持续增配港股市场 。
徐广鸿分析称 ，港股科技巨头2025年全年业绩增长预期相对稳健，下半年其或凭借科技叙事的助力带动盈利超预期上行 。
“中国权益资产将跑赢海外市场 ”
6月10日 ，野村东方国际证券举办以“探寻地缘博弈中的确定性”为主题的2025中期策略会。
野村东方国际证券策略团队在策略会上表示 ，回顾上半年的外部环境，作为美元指数的最大权重 ，占比超六成的欧元在今年三月后较美元出现持续性升值 ，反映资金撤离美元资产的动向 。非美资产在上半年获得了非常好的流动性支持，欧债 、欧股乃至恒生科技指数均获得了国际资金的青睐 。
展望下半年，野村东方国际证券表示 ，市场对多数潜在变化已做出充分计价。当预期逐渐走向一致 ，但预期和基本面仍未能充分吻合时，伴随着一致预期步入长尾阶段 ，下半年市场潜在波动率有提升的风险 。
野村东方国际证券认为 ，2025年下半年将是市场再度选择方向的重要节点，预期与现实间的差异将伴随高频数据的逐月验证而趋向一致 ，且国际资本长期叙事的松动与转向将带来额外的资金面冲击 ，在此期间市场的波动率可能放大 。
考虑到强政策预期，亚太新兴市场在弱美元及国际资金关注下更好的流动性环境 ，野村东方国际证券认为 ，中国权益资产将在下半年跑赢海外市场。在波动性上升的背景下，政策对成长行业的有力支持不容忽视 ，这可能促使市场将更多目光投向新兴高景气成长领域 。
具体配置上 ，野村东方国际证券建议投资者采取更细化的哑铃策略，聚焦红利与科技成长两大方向 。
野村东方国际证券称，得益于无风险利率的下降 ，沪深300指数的静态估值在ERP角度仍被低估（较十年均值低估25.6%） ，这对于国内长线配置型资金而言具有吸引力。因此，股息率稳定的红利股 ，以及细分科技成长（如新能源 、新消费等）板块将更适合下半年的市场环境 。
华泰证券首席宏观经济学家易峘认为 ，展望后市，中国经济增长预期或抬升 ，人民币及人民币资产均有修复空间 ，看好港股相对全球市场的收益表现 。
股票十大平台:专业杠杆炒股公司-反驳小摩CEO“崩溃论”！贝森特“嘴硬”：美国绝不会违约
中国正规的股票杠杆平台:配资之家论坛主要有配资炒股-突传利好！特朗普关税政策重大变数！
股票杠杆正规平台排名:炒股配资知识-黄金成为全球第二大储备资产 各国央行倾向于外汇储备多元化
最安全的杠杆炒股平台有哪些:国内前十股票配资平台-暴涨160%！泡泡玛特“领衔” 年内27只港股翻倍
实盘配资平台查询:配资炒股平台入配资平台-11万亿“十巨头”崛起 中国资产价值重估动能强劲
杠杆股市配资平台:配资炒股开户平台-华泰证券：展望下半年半导体设备市场 看好三大投资机会
富明证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
